创业板低价股的内在炒作逻辑！

一、回顾

1、第三代半导体题材继续发酵

如研报君周末所解析的，第三代半导体材料今天继续大涨，聚灿光电、乾照光电、露笑科技等继续涨停，不过板块开始分歧，后续关注大分歧后走出来的龙头行情。

2、创业板低价风格延续

研报君在上周初的时候重点讲过，由于创业板20cm的涨幅打出了赚钱效应，所以短期市场风格重点关注：创业板+低价+题材。

近期来看，市场确实按研报君的预判在走，比如天山生物、乾照光电、聚飞光电、长方集团、飞利信等。

其特征是，创业板低价，同时与近期热点题材有关联。我们会发现涨的最猛，往往不是前期的正宗题材龙头，反而是相关题材的创业板低价股。

其二，是创业板注册制后，业绩垃圾股可以ST，这个对于垃圾股来说，也是一定的利好。（创业板新增ST规则：创业板股票亏损一年可能就带帽，但ST后，仍是20%的涨跌幅，这是值得特别注意的）

当然，研报君认为，后面更大的机会，在于创业板+业绩+题材。对于机构及北向资金来说，前期涨的凶猛的低价+题材的创业板标的都不是他们的投资偏好，但由于创业板接下来一段时间都会是资金聚集地，所以参与创业板+业绩+题材的标的将会成为他们唯一的选择。

3、消费股继续回调

昨天，海天味业、千禾味业等消费股继续回调，符合研报君之前的预判。

当然研报君认为，这一轮调整行情，走的应该是跟前期的科技股、医药股一样的高估值消化阶段。

消费股的商业模式看似简单，但放在中国这样庞大的市场里，在消费行业集中度加速的基本面上，却是极好的商业模式。

行业小产能的被淘汰、大龙头的市占率持续提升、提价幅度明显，对于消费股龙头来说，都意味着进入了成长的新周期。这种成长的新周期来源于行业竞争格局的变化。
二、猪肉板块大跌

昨天猪肉板块大跌，牧原股份、唐人神、正邦科技、天邦股份等大跌。

究其大跌的原因有二：

1）养猪行业进入产能扩张阶段，虽然市场供给缺口短期内无法补上，但市场逐渐形成预期。

2）更直接的原因在于新希望、唐人神相关负责人均表示，目前猪肉价格较高，猪肉供给接下来会形成过剩产能，猪肉价格有望回到10块左右，甚至是跌落到5块。

这给市场注入了一定的未来预期，从而引发猪肉股股价大跌。

当然，从今年来看，研报君认为暂时还看不到生猪价格大幅下滑的迹象。对于市场来说，存在猪瘟的高度不确定性，同时生猪出栏时间较长，未来一段时间内，猪肉供给仍将处于紧平衡状态。

未来，随着生猪产能的提升，生猪价格下行，这个是无法避免的，但对于生猪行业的龙头企业来说，市场也将进入加速集中化的阶段，对其来说，反而是发展壮大的好时机。

三、免税再加速

1、据媒体报道，海南将增加第四家享有海南离岛免税品经营资质的市场主体，结果有望在近期公布。目前，有多家企业参与竞争。

基于海南离岛免税目前经营的火爆，获得经营资质的公司的业绩将有望大幅提升。

建议关注海南免税新动向，关注海南自贸区相关标的。

2、9月7日，国务院原则同意《深化北京市新一轮服务业扩大开放综合试点建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》。

方案提出，促进商贸文旅服务提质升级。支持王府井步行街在营造国际化消费环境和优质营商环境、打造国际化消费区域等方面先行先试。优化市内免税店布局，统筹协调在机场隔离区内为市内免税店设置离境提货点，落实免税店相关政策。

关注中国中免、王府井等相关标的。
四、疫苗

最近关于疫苗的消息开始多起来了，相信相关的疫苗应该已经进入了最后的冲刺阶段。目前来看，全球范围内的疫情仍看不到减缓的迹象，国外反而越演越凶，所以疫苗出世后，是各国人民所必需的。

1、9月7日，中国工程院院士陈薇表示：

1）由军事科学院研制的重组新冠疫苗，我们有自主知识产权，不受外部因素制约。

2）重组新冠疫苗从Ⅰ期临床试验时就开始进行大规模量产的准备。从目前来看，年产3亿的目标是可以实现的，我们正在努力扩大产能。

值得注意的是，陈薇院士口中的重组新冠疫苗应该就是和康诺西合作的疫苗。

2、9月7日，上海复星医药(集团)股份有限公司与国药控股股份有限公司签署关于BioNTech mRNA疫苗的物流战略合作协议，共同推进疫苗商业化及供应链服务。根据协议，双方将共同建立疫苗冷链体系，包括疫苗的储运和配送，以整体提升疫苗供应链服务。

3、鉴于前期疫苗股回调的时间较长、幅度较深，有望展开一波反弹行情，建议关注相关标的，关注康希诺、复星医药、东富龙、楚天科技等。

五、玉米迎涨价预期

1、台风“美莎克”从农业大省吉林过境，带来的强风骤雨致使多地玉米出现倒伏现象。

据媒体报道，在受台风影响的重点区域，部分地块的玉米倒伏率在90%左右。

值得注意的是，本周还有台风”海神”即将登录。

2、新作减产将使得市场预期供需缺口扩大，而这将带动玉米价格上涨。

关注相关标的，关注厦门象屿等。

六、华为消息

1、2020华为开发者大会受到全市场关注，据官方消息，本次大会将于9月10日至9月12日在东莞松山湖举办，大会主题有三大重点：鸿蒙系统、HMS服务及EMUI 11系统。

2、9月7日，台媒DigiTimes报道称，华为供应链传砍单讯息，业界传出，华为近期已经通知下修 Mate40出货，砍单幅度达30%，从供应链层面考虑，这与麒麟9000系列的供货不足有着很大的关系。

七、开放国内互联网虚拟专用网业务

1、9月7日，国务院原则同意《深化北京市新一轮服务业扩大开放综合试点建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》。

方案中提出：允许北京向外资开放国内互联网虚拟专用网业务（外资股比不超过50%），吸引海外电信运营商通过设立合资公司，为在京外商投资企业提供国内互联网虚拟专用网业务。

2、关注蓝盾股份、浩丰科技、朗源股份、任子行、北信源、创意信息、立昂技术等。

八、个股逻辑

1、大元泵业

近期机构大举买入筹码。

公司上半年实现营收5.83亿元，同比增长14.87%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9308.01万元，同比增长33.19%。

大元泵业全资子公司新沪公司最新研发的氢燃料电池液冷泵系列产品，依托在高端制造领域积累的技术和管理经验，不负众望，于今年顺利通过DV实验和市场验证，实现批量供货，并与捷氢科技、亿华通 、上燃动力等国内知名车企实现深入合作。

2、南都电源

公司公告，预计2020年前三季度净利润为4.61亿元-5.60亿元，同比增长40%-70%。其中，预计第三季度净利润为1.58亿元-2.57亿元，同比增长104%-232%。

报告期内，通信5G及数据中心后备电源需求大幅增长，公司全力组织生产满足交付需求，产品出货量比去年同期增长。

2020年1-9月，预计非经常性损益对净利润的影响金额约为2.85亿元。

公司第三季度业绩超预期。

3、上海物贸、百联股份、第一医药

据外媒报道，百联集团考虑将上海证券借壳上海物贸A股上市。

以上三家公司股东均为百联集团。

4、创世纪

1）公司上半年业绩略低于预告，是剥离精密结构件业务导致的。

2） 深圳生产基地约占 60%的总产能， 苏州和宜宾基地合计占 40%的总产能， 目前各个生产基地基本都处于满负荷生产状态。

3）公司高端智能装备业务目前订单充足， 其中， 高速钻铣攻牙加工中心系列（以下简称“钻攻机”） 订单量较大。

5、奥海科技

9月7日，奥海科技在互动平台表示，公司已自主研发出快充氮化镓产品。氮化镓充电器属于第三代半导体领域重要技术产品，公司深耕充电器行业十几载，具备平台优势。

本期就先聊到这里，文中个股仅供参考，不做买卖个股推荐。投资有风险，入市需谨慎，欢迎大家留言交流。希望本篇内容朋友们喜欢，也请随手戳右下方“在看”哈！

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