八年一万倍的秘密-解析回撤

jois • 2023年2月11日 pm10:53 • 炒股心得

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第八个关键词：回撤

回撤可以说是交易者的终极命门，也是很多交易者的死穴。所有的交易者都知道控制回撤有多么重要。也都知道能否控制回撤对最终的收益、最后的成功具有关键而重大的意义。几乎每个交易者都为了控制回撤而殚精竭虑费尽心思。

但是，绝大多数交易者最后还是过不了这一关。甚至很多在某一阶段表现非常优秀收益极高的交易者，看起来成功似乎已经是近在眉睫、唾手可得，最后却也因为没有控制住大幅回撤而功亏一篑、折戟沉沙。不得不黯然神伤回到起点甚至被市场扫地出门。淘股吧里广为人知的实例就很多，不用一一列举了。

那么控制回撤为什么这么难？回撤控制在多少才是合理的可接受的？通过对赵4次实盘比赛的收益走势分析，发现非常重要的2点：

1. 在此期间，他多次出现10%左右的回撤；

2. 期间没有出现过20%以上的回撤；

这里可以说明2个问题：

1. 回撤本身并不可怕。正常的回撤是不可避免的，甚至是经常性的。再优秀再成功的交易者，他的收益曲线也不可能直线陡峭向上，而是反复上行。就像波浪起伏一样，但应该一浪比一浪高。所以我们控制的不是回撤本身，而是要控制大幅回撤。

但多大的回撤才是大幅回撤呢？

2. 在一般情况下，20%的回撤是一个很关键的位置。出现20%以上的回撤意味交易出现了比较大的风险，可以说是大幅回撤。因为回撤20%，随后要回到高点就必须至少要获得25%以上的收益。这对一般的投资者，在短时间内并不容易办到。

所以，我认为：一个交易者必须具备这样的思想准备及心理素质，就是能接受经常出现的小幅回撤（10%左右）；因为这是避免不了的账户正常合理波动，不必过于在意与纠结。但应该尽量把回撤控制在20%以下，以避免账户重大缩水风险。

当然，上面说的是一般情况，适合大多数的短线交易者。但并不是绝对标准。具体来说，回撤多少才合理，还是要与收益结合起来对比。

比如，我观察到去年的实盘比赛中。有获奖者回撤超过20%甚至30%，但是他的收益很高，经常几个月内出现一轮翻倍以上的收益。那么相对上一轮100%的收益，20%-30%的回撤也是合理的。（但100%的收益，50%以上的回撤就不在合理范围内，而是重大风险。因为这意味着回到起点甚至本金亏损）。

还有超高收益的比赛者，收益惊人，最高收益超过2000%，但随后出现50%以上接近60%的回撤。这也是合理的。因为超高收益必然对应着高波动性，但只要回调波明显小于（短于）上升波，总体依然大幅获利就是可以接受的。（但无论多高的收益，100倍也好，10000倍也罢，都不能出现100%回撤。只要出现在100%的回撤，就意味着归零与失败）。

总之，一个真正成功的交易者，一个健康的账户收益走势。每一轮的回撤不应该吃掉上一轮的利润，即回撤后的低点要高于上一次的低点。就如一个长线牛股的K线图，低点及高点都不断抬高。波动上行，不断创出新高。

大幅回撤影响的不仅仅是交易者的帐户资金与钱袋。更要命的是影响交易者的心态。大幅回撤后，一部分交易者会出现恐惧心理。出现模式内的买点却不敢入场（就像狙击手总是瞄准目标，却迟迟不敢扣动扳机一样）。结果错失获利机会，然后在悔恨交加之下失去了买点又去高位追涨。以致明明应该赢利的交易却变成了亏损。

另一部分交易者则在大幅回撤后出现报复心理，想报复市场，尽快的把亏损夺回来。以致在报复心理之下不断冲动交易，引发连环亏损。所以无论是恐惧或报复心态，都会形成恶性循环，急剧加大亏损，直至把交易者推入深渊。

本期就先聊到这里，文中个股仅供参考，不做买卖个股推荐。投资有风险，入市需谨慎，欢迎大家留言交流。希望本篇内容朋友们喜欢，也请随手戳右下方“在看”哈！（本文作者系淘股吧ID：三甲龙大少）