八年一万倍的秘密-解析交易的一致性（三）

jois • 2023年2月7日 pm10:48 • 炒股心得

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第10个关键词：交易的一致性（三）

今天继续聊一聊交易的一致性：资金管理的一致性

资金管理是一个很大的概念。资金管理是对资金的计划、调度、使用、分配、结算、运作的一个系统化的管理过程，以实现资产的合理有效配置及保值增值。大到一个国家，一个企业；小到一个家庭，一个账户都需要有效的资金管理。

比如一个家庭的动产与不动产的配置、不动产中（股票、期货、黄金、保险、债券、现金等等）各种风险偏好不同资产的持有比例。都是资金管理问题。

这里我们不讲这么大的，只探讨单账户的资金管理策略。

一个账户良好的资金管理策略应该有3个特点（或者说要达到3个目的）：

1. 能把亏损及回撤控制在可接受的范围内；不至于出现重大亏损甚至账户破产清零。

2. 在控制亏损及回撤的前提下，尽可能实现账户收益的最大化；

3. 能有较高的资金利用率，不会长时间大规模使资金处于闲置浪费状态（比如长期或经常处于低仓位状态）。

具体的资金管理方法，因交易者的交易水平、性格特征、市场认知、风格及风险偏好不同，而会体现出很大的个体差异。

不过一个总的原则是：赢后加仓、输后减仓。而不是相反。

但很多人都是反着来，输了不服气嘛，加仓！越输越不服气（我就不相信一直这么不走运的，继续加仓！输了这么多次，这次肯定能赢了，终极加仓！一把梭哈！）于是越加越大（这在赌博上其实就是人们常说的“越输越颠”）。这种资金管理的结果几乎没有例外：巨亏、输光、破产。

而赢后加仓为什么可行？盈利，特别是持续盈利，说明此一阶段市场强势具备赚钱效应（或者市场不那么强势，则说明你的交易模式交易手法非常契合当前的市场）。这时候加仓（无论是单次交易的加仓，还是整体账户的加仓）就是顺势而为，而顺势交易恰恰是交易最重要的原则之一。

输后减仓，包括降低交易频率出手次数、减少整体持仓比例。

对于执行力较弱，容易冲动交易，而难以有效执行减仓策略的交易者，可以实行亏损后强行出金策略。比如：整体亏损达到10%，账户出金30%；如继续亏损10%，再出金50%。（当然，规则中同时也要明确随后盈利入金的条件。触发条件，重新入金）。

但是无论你采取什么样的资金管理策略。都应该保持资金管理策略的一致性。

不可随心所欲、朝令夕改。比如我上次亏损10%，出金30%；而这次亏损10%,我主观判断大盘行情来了，于是不出金。或上次我盈利10%后，仓位从50%加到80%；而这次我盈利10%后，反而仓位减小到40%。这都是不严谨、不科学、不理性的资金管理策略。违反了资金管理一致性原则，最终的负面反应一定会体现账户的收益曲线上。