为什么散户大多数是亏钱的，钱都被谁赚了？

听我给你说个故事。

2021年1月4号，张三以4.19元买入中国重工10000股，然后张三就默默的去搬砖了。

1月20号中国重工5.20元了，张三乐的屁颠屁颠的，工友都笑张三疯了，后来再工友们的逼问下，张三才说了，股票赚了一万元，整整两个月工资。工友们七嘴八舌的，有的说，你疯了吧，小心晚上一夜赔完，有的说，还是见好就收吧，赚了不少了，当然最多的还是嗤之以鼻，倒头就睡了。

只有李四偷偷的问张三，你觉得重工还能张吗？张三说，这我可不知道，反正赚一万了，要是跌到只剩赚5000我就卖，要是涨就在拿一拿。

李四一想我也要买点，于是李四在5.20元买入10000股。行情慢慢的涨起来，不知不觉大盘来到了3800点，重工涨到了6.20元。张三和李四每天乐哈哈的，一有空两个人就谈股票，工友们还是嗤之以鼻，还是在等着看这两个傻子的笑话，然而大家不知道张三已经赚了两万元了。

只有王五说，张哥李哥晚上喝点啊，给我讲讲股票怎么买啊。于是一顿酒足饭饱后，王五决定6.20元也要买10000股。行情越来越火爆，大盘如火如荼的来到了4500点，重工也张到了10.20元。大家都知道张三李四王五股票赚钱了，尤其是张三，赚了一年的工资，这不就是天上掉下来的钱嘛。工友们一个个垂头丧气，又是羡慕，又是嫉妒。

过了几天重工涨到了12.20元，工友们实在忍不住了，纷纷说我也要买点，我那个亲戚朋友说了，重工能涨到20元。张三觉得大家都疯了，五六块的时候不买，现在快十三块了，大家蜂拥而上了，而且一出手就是全部家当，两万股三万股的买。

没过几天重工就涨到了十五元，大家都乐疯了，这简直就是天上掉钱啊，甚至有的工友说，我不要在这搬砖了，才几天啊，我就赚四万多了。

行情来的也快去得也快，郭嘉又传出了要清理配资，去杠杆的消息，短短几天大盘跌了几百点，重工也是从十五元跌到了十一元。前几天张三家房贷批下来了，要交首付了，于是只能把股票卖了，当时重工才13元，甚至没有和工友们一起开重工15元的庆功会。

跌到十一元了，李四问王五你卖吗？王五怯怯说，李哥我胆儿小，我看他们12买的时候那股疯劲儿，我害怕，况且也赚了五万块了，不少了，我就偷偷卖了。李四一听，草，你个蔫坏的小子，怎么不喊我，让我少赚一万，一气之下李四11块清仓了。

行情总是曲折的，跌到11重工终于反弹了，反弹最高到了13.89元，工友们说，再回15，打死也要卖。可惜重工和大盘一起暴跌，半个月后重工9元了，工友也是无头的苍蝇，一脸懵逼，大家都说，回本了，再也不玩这个害人的东西了。

熊途漫漫，最终工友们在6元集体清仓了股票。

（以上故事纯属虚构，如有雷......这也没法雷同）

通过这个故事我们可以看出来，工友们亏损的钱去哪了，恰恰是到了张三李四王五的口袋里。因为他们是在底部买的筹码，他们的成本足够低。同样都是10000股，只不过人家花了四万元，你花了十二万元，所以张三属于在高位套现了，赚钱了。

其他工友高位接盘，过于贪婪，不懂得止损，亏钱了。一赚一亏，能量守恒，这只是零和游戏，股市本身不产生钱，有人亏，必定有人赚。

太阳底下没有新鲜事，一般街坊邻居一说谁谁家孩子炒股呢，都会被骂败家子，傻子疯子，所以在大熊市买股票是一个很磨人很丢人的事情。等你稍微赚了点钱了，大家还是会说，只是暂时的，早晚一夜赔光。

等你赚了很多钱了，身边的人才开始蠢蠢欲动，等你市值加零了，当初那些嘲笑你的人拦都拦不住的冲进去了。最后的盛宴就是，那些嘲笑你的人，一副股神的样子，对你的账户指点江山，激扬文字。

结局就是，股神们被留在了山岗放哨，你带着财富下山了。

所有人能看到这个问题的都是幸运的，因为至少五年内，最好的机会就在我们的A股。

还记得19年2500点的时候，我号召亲朋好友参与股市，我听到最多的就是，不懂，不了解，不关心，没有钱，甚至是谈虎色变，好像我要害他们一样。

然后到了去年元旦，在大盘强势突破以后，之前不闻不问的亲朋好友又蜂拥而上的问我，哪些版块有机会，周一能不能进场。他们还是他们，仿佛他们突然了解股票了，突然有钱了，而我恰恰害怕他们这种突然的关心！因为他们的目标性太强了，像无头苍蝇一样，拿着真金白银慌张进场。

往往会事与愿违，买了就套，套了再割！这么多年，披荆斩棘一路走过来，我想告诉大家的是，大事面前慢一拍，股市的钱你永远赚不完，保护好你的本金，在股市活着比赚钱重要。能赚多少，是老天爷赏的，但是能亏多少，你自己可以控制的。

......

人性避害，所以无法理解和接受亏损（广义的“亏损”），哪怕知道这只是暂时的浮亏，但避害的本能仍然会让人觉得难以忍受。

根据禀赋效应，人的本性在决策上对利害的权衡是不均衡的，通常而言对于等量的收益和亏损，大多数人往往会觉得亏损更难以忍受。同样10%，赚了10%你可能知道这只是小赚，不痛不痒，但亏了10%可能你就会非常耿耿于怀，寄希望于通过补仓来弥补损失。

人性急于求成，追求快速反馈，所以更倾向于做立马就能产生效果的事情。

很多人应该知道，为什么网络游戏比学让人更感兴趣，因为游戏里你的进步是肉眼可见的，你打的每一个怪都会增加你的经验条；但学的进步却很缓慢，你哪怕做了很多练题，你的进步不一定是眼睛看得到的，即便是通过考试来验证进步，也需要比较长的周期。这就是为什么股市里大多数人只会在牛市进场的原因，因为大多数人希望投入立马产生效果，只有在听说了“最近股市很赚钱”之后才会选择进场。同样的，这也是为什么大多数股民偏好短线的原因，因为短线出结果更快，你很快就能得知自己是“赚了”还是“亏了”。

人的本性受到情感驱使，所以人在本能上倾向根据感性做判断。

这一点就非常关键了，用人话说就是：人的本能追求快乐。比如在理智上，你知道抽烟不健康，但你就是有瘾，不抽难受；在理智上，你知道喝可乐不健康，但就是喜欢喝……诸如此类的事情，都是典型的情感决定行为。这一点实际上本身无可厚非，否则说起来人类种族能延续那还不是因为追求本能上的快乐么？但放在股市里，你越是按照你的本能做事，你就会越和大多数人一样——因为大多数人都是按照本能在做事，你也按照本能，你就与大多数人无异。

以上看似说了很多，但实际上核心观点很简单：所谓的“反人性”，反的其实是人的本性和本能。

为什么大多数人在股市是亏损的，因为大家都是正常人，都按照自己本能的反应在做事。比如看到下跌的股市于是毫无兴趣，看到上涨的股市就忍不住参与进去，看到到手的利润就迫不及待卖出，看到一点点亏损就觉得无法忍受……

不要觉得奇怪，会有这种心态和行为才说明你是正常人，正因为你太正常了，所以你才会如此。

只不过在股市里，你越是正常，你就越是和大多数人一样，你越容易做出和大多数人一样的反应，因为人的本能会让大多数人的行为趋于一致。这就是股市里大多数人注定、必然亏损的根本原因，同样这也是一个很正常的现象。

当然，任何事原因都并非是孤立的，人性是根本原因，但其他方面的主观的、客观的原因也是存在的。

例如除开人之本性之外的另一点，能力。

事实上能力这点我真的不知道有什么可说的，因为这就是个理所当然的事情，任何地方都不可能让你白捡钱，股市又不是慈善机构，难道还能随便来个人都能捡钱么？这显然是不可能的，哪儿还需要说啊……

关于能力这一点，我说点别的题外话。

根据我自身的见闻和经历，我得出一个自己基本确定的结论：股市中赚小钱很容易，赚大钱非常难。赚小钱基本只需要常识，根本不需要什么知识和能力的辅助，赚大钱则非常需要能力和运气，两者都不可或缺。

一个最简单的例子，我们都知道熊市迟早会过去，只不过不知道时间多久罢了。但无论多久，只要熊市逐步建仓，到牛市迟早是赚钱的。

这是一个常识，这是一个不做股票的人都知道的常识。

的确，这就是常识，但没人会去做。一旦当你开始接触的股票的时候，你会有无数的理由拒绝这么做，你会有无数的理由告诉自己这是错的，你会有无数的理由劝说自己只有傻逼才会这么做。

会发生这种情况，最根本的原因在于，第一还是人性，炒股的人大多动机不纯，本身就为了暴富而来；第二是人的高傲，当我们提到“平均智商”“大多数人”等等字眼的时候，几乎每个人都觉得自己是是平均水平以上，自己是少数人中的一份子，所以自然不会选择这种看上去非常白痴的做法。

甚至我敢说，当很多人看到我上面这段话的时候，他们的心理活动可能就是我描述的这样，觉得这根本就是在胡说。

股市真的有那么亏么？有，也没有。

说有，那是因为确实炒股的人大多数都是亏的，身边基本找不到赚钱的；说没有，那是因为股市相对而言其实比较温和，事实上的确是有一些被妖魔化的。

股市为什么这么亏呢？原因很多，并不是单纯的因为某一个，但追根溯源的根本原因是人性。

大多数人都根据自己的本能去做事，这本身没什么问题，但在股市里，你越是按照自己的本能做事，你的行为表现就会越和大多数人一样。